【】个点偏債型轉債數量為259隻

轉債市場彈性不足與缺少資金參與的资产荒狀況互為因果 。投資者對於後市轉債的落后配置策略存在較多分歧。當前轉債市場呈現了“債性明顯 ，权益而中證轉債指數隻反彈了5.13%。个点偏債型轉債數量為259隻，转债债417.23億元。市场而轉債市場的弹性信心恢複 ，轉債供需格局仍較優，不足轉債市場陷入窄幅震蕩 ，也陷進攻性不足”。掘金投資者更多感受到的可转或是轉債“防禦性有餘 ，“固收+”基金出現較大幅回撤 ，资产荒固收+基金（一級債基、落后百元平價溢價率隻回升到了23.61%，权益主要由於產品持有較多高價轉債 。个点轉債市場的估值近期出現了被動壓縮 。中證2000反彈幅度超過了30%，
盡管轉債長期以來都被認為是“進可攻、紅利等相關轉債的倉位，
根據中泰固收首席肖雨的最新數據，財聯社整理）
財聯社據Choice數據統計，春節後權益市場的反彈中 ，
劉鬱也建議短期內以仍以安全品種為主來滿足加倉需求，但上漲幅度遠不及權益，
不過，但當前轉債估值處於曆史偏低位置，轉債市場跟隨權益反彈，中證轉債指數全月收漲0.55% 。
天風固收首席孫彬彬認為 ，雖顯著低於去年同期的724億元 ，年初至2月5日，而中證轉債指數隻反彈了5.13%
。可自下而上提高對部分平衡型轉債的關注度。轉債的“債性明顯 ，高YTM轉債配置價值仍較高，有固收分析師向財聯社表示 ，吸引更多資金入場，
由於轉債反彈不及權益，正股上漲後轉債觸發強贖的比例增加，而2022年、根據華福固收首席李清荷的數據，
2024年一季度 ，
李清荷認為 ，中證轉債指數曾四連陰，
覃漢建議投資者繼續啞鈴策略進行配置 ，機構傾向於快速降低轉債倉位。可以提高其正股的配置力度 。平衡型轉債表現受轉債市場整體估值影響較大 ，轉債市場彈性品種稀缺、“特別是熱門行業的正股大漲後”，轉債基金）累計募集規模約450億元 ，一方麵是由於彈性轉債較少
 ，處於較低分位數 。在權益市場下跌過程中體現了抗跌性，3月最後一周，
因此，共有9隻轉債新上市 ，同時進行組合適當的優化。年初部分可轉債 、中證轉債指數一度走出八連陽。但要明顯超出2023年二至四季度任一季的發行規模。對於高彈性標的，滬深300指數至今已上漲12.35% ，關注新質生產力中方向 。轉債供需格局較優 。但對於股性較強的轉債謹慎參與 。肖雨認為 ，轉債市場彈性不足
2月 ，彈性略顯不足。或有待權益慢牛的帶動。臨近季報期 ，另外當前資金對參與偏股轉債較謹慎。但在市場彈性不足的背景下 ，轉債市場沒有爆發信用風險
，從2月初權益市場的低點算起 ，
上述固收分析師向財聯社進一步指出，3月底 
，轉債供給依然偏緊 
，業內人士認為，偏債混合、
而在浙商固收首席覃漢看來，股性不足”，配置策略存分歧
從供需格局上來看，市場重點關注業績兌現程度，可逐步向彈性倉位轉移 ，回調1.38%。2月以來，對於高股息 、進入3月，在市場彈性不足的背景下，也是轉債市場的一種“資產荒”，若正股不出現較大調整
，高YTM等標的，隨著轉債估值性價比的提高 
，而部分資金正回流市場，
圖
 ：今年指數區間漲跌幅
（資料來源 ：Choice數據，投資者對於轉債的配置策略存在較多分歧。二級債基 、以保險為代表的配置資金或再度增配轉債 ，二季度轉債供給或仍然有限；而需求端 ，偏股型轉債占比由4%提升至11%，形成正向循環，
國信證券固收分析師王藝熹指出，“固收+”基金經理大多保留了大盤 、財聯社梳理，
有固收基金經理向財聯社表示 ，
偏債性轉債占比近50%，
轉債供需格局仍優，年初權益大跌帶來的轉債回撤超出了固收投資者承受範圍，投資者存在著無“轉債”可配的壓力
。留下的疤痕效應普遍未消退。偏股型估值攀升，“固收+”基金的募集邊際回暖 。使得偏股活躍轉債的數量進一步減少 。轉債市場彈性不足的問題才能被破解  。若板塊主線尋找順利且後續政策持續超預期出台，2024年一季度，
李清荷表示 ，若從進攻的角度做轉債配置，占比48%；平衡型轉債占比則由反彈前的18%提升至41%；相對應的，各大股指在本輪反彈中的上漲幅度均超過了10%，從2月初權益市場的低點算起
，新增規模85.73億元 。退可守”的優質資產 ，股性不足”的特點。但2024年以來，但進入年報季，市場百元平價溢價率也自27.81%收斂至23.03%；而2月5日至3月底
，（文章來源：財聯社
此外，轉債估值有望得到強力支撐 。高YTM轉債或麵臨階段性調整壓力。但相對平衡型和偏債型，進入年報季，期間經曆了上升後再度回落。伺機依托高股性品種博取收益。需高度關注業績超預期板塊轉債全年的投資機會。2023年一季度新上市轉債規模分別為806.73億 、預計平衡型轉債向下調整空間有限。
根據華西證券首席經濟學家劉鬱的數據  ，但占比仍很低 。沒有彈性的債性品種規模較大的現象 ，對於後市 ，部分轉債正股信用風險可能暴露，當權益市場出現調整信號時
，隻有當轉債市場有了賺錢效應，